Università degli Studi di Roma "Tor Vergata"

1) Modello elementare d’investimento in un’attività finanziaria: interesse, tasso d’interesse, fattore di capitalizzazione; sconto, tasso di sconto, fattore d’attualizzazione; conversione di tassi d’interesse periodali relativi a periodi differenti; interessi anticipati, posticipati loro relazione.
2) I principali regimi finanziari: l'interesse semplice, ottimizzazione dell’operazione di capitalizzazione degli interessi in regime d’interesse semplice; l'interesse composto; l’interesse composto continuo.
3) Valutazione dei flussi finanziari: criterio del V.A.N.; criterio del T.I.R.
4) Rendite: valutazione delle rendite immediate, posticipate ed anticipate e differite, posticipate ed anticipate.
5) Ammortamento dei prestiti: prestiti ad interessi posticipati ed anticipati, rimborso quota capitale a scadenza, rimborso quota capitale costante e rata costante.
6) Valutazione delle obbligazioni: formule per la valutazione di obbligazione senza cedola e con cedola fissa; duration di Macaluay, proprietà qualitative della duration, duration e sensibilità alla variazione del rendimento; immunizzazione di un portafoglio obbligazionario.
7) Struttura a termine dei tassi d’interesse: tassi spot e tassi forward, curva dei tassi; proprietà della struttura a termine; dinamica fondata su aspettative; fattori di sconto associati; tassi a breve; teorema dell'invarianza; valore attuale corrente; obbligazioni a cedola variabile; duration di Fisher-Weil.

8) Teoria del portafoglio: la teoria del portafoglio nell’approccio media-varianza; diversificazione; l’insieme possibile; l’insieme di minima varianza e la frontiera efficiente; modello di Markovitz; Soluzione del problema di Markovitz; vincoli di non negatività; teorema dei due fondi; inclusione di un titolo non rischioso; teorema di un fondo.

Il testo di riferimento è:
David G. Luenberger: Finanza ed Investimenti – Fondamenti matematici – Apogeo ed.