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Docente
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CICIRETTI ROCCO
(programma)
Sezione 1: Introduzione ai Mercati Finanziari
Introduzione ai Mercati;
Definizione di Mercato Finanziario ed Indice di Mercato;
Caratteristiche dei Prezzi e Rendimenti degli Strumenti Finanziari;
Caratteristiche dei Prezzi e Rendimenti di un Portafoglio;
Introduzione ai Fondi Comuni d’Investimento;
Esercitazione 1: Gestione del Dataset Thomson-Reuters tramite l’utilizzo dello strumento Request Table.
Sezione 2: Portafogli e Frontiera Efficiente
Costruzione della Frontiera Efficiente;
Frontiera Efficiente con Titolo Privo di Rischio e Vendite allo Scoperto;
Problema di Massimizzazione del Rendimento;
Esercitazione 2: Calcolo dei Rendimenti e Composizione di Portafoglio.
Sezione 3: Il Modello del Single Index
Inputs per l’Analisi di Portafoglio;
Modello Single Index Model: Introduzione e Caratteristiche Principali;
Stima del Beta di Mercato;
Costruzione della Frontiera Efficiente tramite il Modello Single Index;
Esercitazione 3: Stima del Modello Single Index per il Singolo Strumento Finanziario e per un Portafoglio.
Sezione 4: Il CAPM ed il Modello Multifattoriale
Modello Capital Asset Pricing Model con Approccio Intuitivo;
Modello Capital Asset Pricing Model con Approccio Rigoroso;
Modello Multifattoriale Fama-French e Carhart (FFC);
Responsabilità Sociale d’Impresa, Investimenti Sostenibili e Mercati Finanziari;
Modello Multifattoriale per la Responsabilità Sociale d’Impresa;
Esercitazione 4: Stima dei modelli CAPM ed FFC per il Singolo Strumento Finanziario e per un Portafoglio. Costruzione del fattore di rischio CSR.
Sezione 5: Test Empirici sui Modelli d’Equilibrio
Test Base sui Modelli d’Equilibrio;
Approccio à la Black, Jensen e Sholes;
Approccio à la Fama MacBeth;
Esercitazione 5: Stima del Premio per il Rischio tramite l’Approccio à la Fama MacBeth.
Sezione 6: Teoria dei Mercati Efficienti
Introduzione all’Ipotesi di Efficienza del Mercato (EMH);
Tre Forme d’Efficienza;
Efficienza Semi-Forte e l’Approccio Event Study;
Test per l’efficienza Semi-Forte;
Esercitazioni 6: Stima dei (C)AR tramite l’Approccio Event Study.
 Elton, E. J. et al., Teoria di Portafoglio e Analisi degli Investimenti, APOGEO, 2007.
Ciciretti, R. et al., Eventi e News nei Mercati Finanziari, Giappichelli, 2018.
Altro materiale: codici di programmazione, dataset per l’'implementazione dei modelli empirici.
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